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형설지공/경제경영 2001. 1. 16. [초급강의-채권,코스닥,제3시장] 강의록 채권/코스닥/제3시장/선물 1. 채권 채권이란 발행자가 투자자에게 일정한 특정기간에 원금과 이자를 지급할 것을 약속하는 일종의 차용증서로서 발행자 즉 발행주체별, 기간별, 원금과 이자를 주는 방법에 따라서 다시 분류할 수 있으며 이에 따른 위험과 수익률 또한 차이가 납니다. 1. 채권의 발생주체 1) 국채 (Government Bond) 국채는 헌법 제 93조와 예산회계법 제 4조에 의거하여 국회의 의결을 얻은 후에 정부가 발행하는 채권으로서 정부가 원리금을 지급합니다. 우리나라의 국채에는 양곡기금증권, 국민주택채권, 재정증권, 외평채, 국채관리기금채권 등이 있습니다. 2) 지방채 (Municipal Bond) 지방채는 중앙정부가 아닌 지방자치단체가 발행하는 채권으로 지방자치단의 재원확보 목적으로 발행합..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. [초급강의-분석기초] 강의록 분석기초 1. 지표분석 증권시장 지표로는 일반적으로 주가평균, 주가지수, 배당수익률 및 PER 등의 수익률 분석과 회전율 분석을 많이 사용하고 있으나 대표적인 것이 주가지수입니다. 1. 종합주가지수 ※ 우리나라의 기준시점은 1980년 1월 4일의 시가총액을 기준으로 하고 있습니다. (시가총액 = 개별종목의 주가 × 상장주식수) 2. 배당수익율 현재의 가격으로 주식을 매입하여 결산기말까지 보유한다고 할 때 몇%의 배당수익을 얻을 수 있는가를 측정하는 지표입니다. 3. 주가수입비율 (PER:Price Earning Ratio) 주가를 1주당 당기순이익으로 나눈 것으로 1주당 세후순이익의 몇배인가를 표시하며 주가수익비율이라고 합니다. 일반적으로 PER의 비율이 높으면 주가가 높은 것이고, 낮으면 주가가 낮은 ..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. [초급강의-주식의 종류] 강의록 주식의 종류 1. 주식의 종류 1 보통주 보통주란 우선주나 후배주와 같이 특별한 권리 내용을 갖지않는 주식을 말하는데, 발행되는 대부분의 주식이 이 보통주입니다. 보통주는 글자 그대로 보통의 주식을 가르키는 말입니다. 2. 우선주 우선주는 배당 가능 이익이 발생 했을 때나 잔여 재산이 분배될 때 보통주에 우선하여 소정의 배당이나 분배를 받을 수 있는 주식입니다. 우선주는 회사의 경영참가에는 별 관심이 없고 배당 등 자산 소득에만 관심이 있는 투자자를 대상으로, 회사의 자금 조달을 용이하게 하기 위해서 발행됩니다. 우선주에는 그 우선권의 내용에 따라 일정률의 우선 배당을 받고 또 잔여 이익에 대해서도 보통주와 같이 배당에 참가하는 참가적 우선주와 잔여 이익의 배당에 대해서는 참가 할 수 없는 비 참가적 우..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. [초급강의-주식이란] 강의록 주식이란? 1. 증권시장 개요 가. 증권시장이란? 증권(주식, 채권)을 매개로 운용되는 자금시장을 말하며, 증권의 발행과 유통을 통해 산업자금의 안정적 조달과 국민저축 증대의 일익을 담당하는 자본시장입니다. 나. 증권시장의 구성은? 증권시장은 발행시장과 유통시장으로 나누어지며, 투자자와는 증권(주식,채권)을 매개로하여 다음과 같이 연결됩니다. 발행자 : 기업, 금융기관, 정부, 지방공공단체등 증권거래소 : 상장유가증권 거래 장외시장 : 비상장유가증권 거래 다. 발행시장이란? 자금의 수요자(기업,금융기관,정부등)가 주식이나 채권을 발행하고 자금의 공급자인 투자자가 이에 청약하여 신규증권과 자금의 교환거래가 이루어지는 추상적 시장으로 1차시장이라고도 합니다. 라. 유통시장이란? 발행시장을 통하여 이미 발행된..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. 초보자가 알아야 할 주식투자 1. 주식투자는 물건매매와 같다. 주식을 처음 접하는 사람들에게는 주식투자가 전문가나 많은 경험을 보유한 사람만이 할 수 있는 것으로 잘못 오인할 수 있습니다. 그러나 주식투자는 우리가 물건을 사고 팔때처럼 좋은 물건을 싸게 사서 비싸게 팔면 되는 것입니다. 이 때 단지 싸다는 이유만으로 주식을 매입해서는 안되고 회사의 기본적인 재무상태를 파악하여 안정성을 확인한 후 매입하여야 하는 것입니다. 2. 주식에도 유행이 있다. 주가는 사람들의 심리를 적극적으로 반영하여 움직이는 특성을 갖고 있습니다. 따라서 사람의 기대, 희망, 불안, 공포 등에 의해 주가도 변화하는 것이며 이러한 변화에 의해 시대에 따라 유행하는 주식이 바뀌는 것입니다. 외국인에게 한국 증시가 개방될 당시에는 블루칩, 저PER주, 자산주 등..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. 갭 런 거래법이란? 집단적 히스테리-년 300%의 이익률 저도 이 게시판을 매우 사랑하는 사람입니다. 어제 30 Point 빠지니 게재되는 일부 글들은 다분히 감정적 이군요. 과거를 돌아보면, 30 Point 정도의 하락은 그다지 엄청난 사건은 아니지요. 앞으로도 이런 일은 심심치 않게 나타날 것입니다. 이런 시장에서도 장을 객관적으로 관찰하며 수익을 올릴 수 있다면 얼마나 좋겠습니까? 고독한 결단과 인내를 필요로 하는 시장에서 이런 열린 공간이 있어 자기의 의견을 피력 할 수 있는 것이 얼마나 다행입니까. 어제와 같은 하락 장에서도 본 게시판에서 진지하게 추천한 종목들은 참으로 좋은 모양을 보여주더군요. 저는 신문이나 증권사가 추천하는 종목보다 이곳에서 근거와 함께 추천하는 종목을 신뢰 합니다. 이곳에서 덕을 많이 보았으..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. 공포의 갭 반전 80% 승률 이번에는 갭(Gap)의 성질을 이용한 거래를 보겠습니다. 챠트 분석에서 갭이란 전날의 고점과 저점을벗어난 가격에서 시가가 형성되는 것을 말합니다. 99년 1월 19일(월)의 주가지수 선물을 예로 들어 보면, 1월 18일의 저가는 71.95 이었고 고가는 73.35 이었습니다. 그런데 19일의 개장 가격은 71.4 이었지요. 이 시초가는 전날의 저가 보다 낮으니 Down Gap이라고 부를 수 있습니다. 이번에 소개하는 거래는, (1) 다운 갭이 형성된 날 가격이 전일의 종가가격으로 올라가면 전일의 종가에서 사는 방법입니다. 그리고 그날의 종가에서 전매도를 하는 아주 쉬운 방법입니다. 이 방법으로 98년 1년간 거래한 결과는 다음과 같습니다. 선물 한 계약으로 거래한 것을 기준으로 계산한 것입니다. ■ 총 ..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. [2]문답으로 풀어보는 나의 재테크 실력은? --------자가진단 체크리스트-------- 1. 환율이 오르는 시기에는 달러를 원화로 빨리 환전할수록 유리하다. 2. 1년제 정기예금의 표면금리가 연 10.0%로 동일한 경우 이자계산방식에서 복리가 단리보다 유리하다. 3. 주가지수 선물투자는 투자자 보호위해 아직 시행하지 않고 있다. 4. 금리하락기보다는 금리상승기에 주가가 상승할 가능성이 높다. 5. 은행상품은 은행계정과 신탁계정으로 나뉘는데 은행계정상품은 금리가 고정되어 있는 확정금리상품이고 신탁계정상품은 수익률이 바꿜 수 있는 실적배당상품이다. 6. 생명보험회사의 저축성 보험은 5년이상 예치하는 경우 세금을 면제 받을 수 있다. 7. 은행에서 2천만원을 세금우대로 가입한 사람이 새마을금고에서 별도로 1인당 2천만까지 2.0%만 세금을 떼는 상..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. [1]문답으로 풀어보는 나의 재테크 실력은? 나의 재테크 실력은 어느 정도일까? 주가하락과 금리상승으로 금융시장이 불안해 지면서 재테크에 대한 관심이 높아지고 있다. 재테크를 제대로 알면 투자수익을 얻을 수 있을 뿐만 아니라 위기 사황에서도 투자위험을 최소화할 수 있기 때문이다. 코스닥을 포함한 주식시장이 급등락을 급등락이 거듭하면서 투자위험 관리를 위한 재테크는 어느 때보다도 중요해지고 있다. ◆진단방법=재테크와 관련된 몇가지 문제들을 풀어보면 자신의 시력이 어느 수준인지 금방 알 수 있다. 15문제 이상 정답을 맞힌 사람은 재테크 실력이 수준급이다. 실전에 뛰어들 수 있는 기본실력은 갖추었다. 10~14개를 맞힌 사람들은 평균 이상이다. 조금만 더 노력하면 재테크 실력이 크게 향상될 수 있다. 주가와 금리의 움직임을 자세히 보고 금융 신상품에 ..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. 소로스와 양자역학 조지 소로스가 서울증권을 아주 헐값에 샀다고 합니다. 이것이 대림 산업의 주가에 어떠한 영향을 줄까요? 그리고 다른 증권회사에 어떤 영향을 줄까요? 조지 소로스는 서울 증권을 이용하여 우리나라의 금융에 어떠한 영향을 줄까요? 그처럼 극단적인 평가를 받는 사람도 드물 것입니다. 김대중 대통령은 그 바쁜 취임 초에 만찬까지 베풀어 대우를 했고, 마하티르 말레이지아 총리는 국제범죄자라고 까지 하였습니다. 마하티르는 "동남아국가연합(아세안)이 현재와 같은 발전을 이룩하기 위해 20~40년간 일해 왔으나 외국 투기자본의 음모로 2000여억 달러가 사라졌다.", "어떤 사람(소로스)이 불과 2주일 만에 모든 것을 되돌려 버렸다"고 했습니다. 우리나라 상장기업 주식 시가 총액은 약 1000억 달러입니다. 소로스가 운..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. 70%승률의 월요일 거래법 첫 번째 글에서 약속 드린대로 보다 명쾌한 기계적 방법론을 소개합니다. 다음과 같이 아주 단순한 방법으로 주가지수 선물을 거래하는 것입니다. 매 수 18일 이동평균선이 상승하면 월요일 아침 동시호가에서 산다. 월요일 종가에서 반대거래로 청산한다 매 도 18일 이동평균선이 하락하면 월요일 아침 동시호가에서 판다. 월요일 종가에서 반대거래로 청산한다. 손절매 원 칙 1.1포인트(선물기준) 손실이 나는 가격에서 손절매 한다. 아주 비상식적으로 보이는 이 방법이 어떤 결과를 주는지 봅시다. 1998년 1월 15일부터 12월 21일 까지 약 1년을 이 방법으로 KOSPI 200 선물을 1 계약씩 거래 했을 때, 다음과 같은 결과가 나옵니다. 총거래 회수 이익난 거래수 손실난 거래수 45회 32회 13회 (이익거래..
형설지공/경제경영 2001. 1. 16. 80%이상 전문가가 오른다면 팔아라! 첫번째 방법론 : 전문가들의 80% 이상이 오른다고 하면 떨어진다. 이 이론은 영어로 "Contrary Opinion"이라고 하지요. 혹은 "Bullish Consensus"라는 용어도 씁니다. 상당히 오래 전에 어떤 사람이 선물시장에서 이상한 법칙성을 발견했지요. "전문가 100명에게 질문을 하여 80명 이상이 오른다고 답하면 가격은 떨어지고 80명 이상이 떨어진다고 답하면 가격은 올라간다."는 이율 배반적인 법칙이 매우 높은 확률로 맞고 이를 이용 하여 시장을 예측할 수 있다는 것을 믿는 사람들이 생겼지요. (1) 그래서 어떤 회사는 정기적으로 전문가 100인에게 질문한 결과를 취합하여 그 데이터를 서비스하고 있습니다. 이 서비스 이름이 "Bullish Consensus" 이지요. (2) 그리고 대다..

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